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為什么都選在開曼?中國企業離岸避稅秘史

時間:2019-06-10 17:28 來源:未知 作者:yusheng 點擊:

 商務部研究員梅新育,至今都記得一個細節,2005年的一天,BVI財政部長、國際金融中心主任、金融監管部門的負責人訪華,與梅新育一起在王府井全聚德吃飯。


這幾位黑皮膚的客人,筷子用得非常熟練,甚至可以很熟練地夾起花生米。


“當時我就想,他們跟中國人打了多少交道,才能把筷子練得那么熟練”。

 

原中國證監會主席尚福林,應該也會記得這個細節。

2011年時,尚福林在一次內部培訓會上說,美國證券交易委員會多次請求中國證監會對在美上市的“中概念”公司加強監管。

 

可是他卻發現,證監會根本無法監管那些公司,因為它們都是“離岸公司”,不在中國法律的管轄范圍之內。囿于法律現實,尚福林只能對美國證券交易會表示愛莫能助。

 

再看兩個數據,在美國上市的中概股,大多數是在開曼群島注冊。而截至17年1月,在香港上市的共2,012家上市公司中,近50%都是注冊在開曼,有984家

再有,開曼喬治城南教堂街阿格蘭屋(Ugland House)這一個地址(一棟樓),竟是1.8萬家公司的注冊地址,奧巴馬曾怒斥其為“世界上最大的辦公樓,或是最大的稅務騙局”。

 

回到今天的話題,開曼群島。


以開曼為代表的離岸地之于中國企業,隨著改革開放后,國內對外資的超國民稅務待興起、隨著2000年后興起的中概股境外上市助力,加之中國的外匯管制,以及一些無法避免的腐bai,對外轉移利潤避稅等種種資本外逃意圖而繁盛起來。

 

 01

超國民待遇,假外資盛行


首先,外資“超國民待遇”,是“假外資”盛行的主要原因之一。


改革開放初期為引進外資,用“市場換技術”,給予了外資企業“超國民待遇”,外企除了企業所得稅符合條件是15%(內資是33%)外,還能享受從盈利年度起“兩免三減半”。

除此,各地林林總總的土地方面,以及外匯管理、市場準入、人力資源等等優惠政策,刺激了國際資本對中國市場的興趣。 


截至09年底,中國累計批準設立外商投資企業68.3萬家,外商直接投資額達到9454億美元。


同時,“稅收身份差異”也造成很多“假外資”企業內轉外“合理避稅”


06年人民網報道的陳老板,算了一筆賬,變身為假外資后,以陳的公司年銷售收入約為1.2億元,一年利潤約1200萬元算。


1、如果他們是內資企業,按照33%稅率征收企業所得稅,每年要交400萬元。而按照約17%的外資企業所得稅率計算,每年只要交200多萬元。

 

況且,現在陳的企業才成立兩年,還在免征優惠期。內轉外后,陳兩年下來僅企業所得稅就省了約800萬元。

 

2、除此之外,還有對外資進口機器設備的免稅優惠。國家對于外商投資企業在投資額度內進口機器設備有減免稅優惠,即可以免征關稅和進口環節增值稅。

 

陳稱,因為要進口設備,公司通過增資把注冊資本追加到400萬美元,這樣可以按照外商進口設備相關優惠規定免稅進口。


陳公司進口六臺機器,共約1200多萬元,全部是不用上稅的。“如果是內資,進口這些設備的稅加起來,差不多有35個點”陳說。如此算下來,他又省了約420萬元。


而“假外資”的岸殼,除了香港,大多在BVI、開曼、薩摩亞等離岸群島。


據商務部資料,2008年對華投資前十位的國家/地區,以實際投入外資金額算,BVI位列第二為159.54億美元,開曼第五為31.45億美元,薩摩亞第八為25.5億美元,毛里求斯第十為14.94億美元。


02

境外上市潮,又促進了假外資


與此同時,1999年底及2000年初,國內曾掀起境外上市潮,尤其2000年,以新浪為代表的互聯網企業VIE架構上市,又引來一波互聯網公司境外上市潮。


境外上市,一般都是采取境外注冊上市主體及控股主體,在返程控回境內實體的做法。

 

截至17年1月,在香港上市的共2012家上市公司中,近50%都是注冊在開曼,有984家。在美國上市的中概股,大多數是在開曼群島注冊。

 

而境外注冊上市潮,又助推了“假外資”。尤其再隨04年CEPA協議,05年匯率改革、資本管制放松、A股市場暫停等等一系列事件的“偶然”巧合,使得“假外資”和離岸繁榮一片。

 

而05年外管局“75號文”,以及06年六部委“10號文”,本來是意味著境內企業注冊離岸公司進行返程收購的終結。

 

但卻并沒有徹底擋住中國企業對開曼等離岸地的熱情,各種規避10號75號手法在貓鼠追捕中不斷發展衍變。

 

再之,08年,內外企業稅率統一為25%。10年,中國統一了內外資企業全部稅制,

意味著過去近30年用“市場換技術”而給予外企“超國民待遇”的時代正式終結,外資紛紛哀嘆“流金歲月結束”啦。

 

但,歲月流金過的感覺并沒消失,開曼等離岸地致命的吸引力當然也并沒消失。

 

03

境外挪騰,虛假的繁榮

 

外資身份是表,而其里,原因各樣。

 

1、轉移利潤


比如,設開曼主體,通過高買低賣“轉讓定價”,把利潤做到開曼,把虧損留給國內公司。

 

07年國家統計局“利用外資與外商投資企業研究”課題組一份研報稱,在所調查的虧損外商投資企業中,約2/3為非正常虧損,他們通過“轉讓定價”等方式避了300多億的稅。

 

2、境外作假

 

比如,直接在境外進行財務挪騰。

 

拿境外上市公司說,11年中概股在美股票市場上遭遇信任危機,股票嚴重動蕩,很多績優股被“錯殺”,一周內跌幅即達到股價的近兩成到三成之多。

 

而中概股被做空遇信任危機的一個主要成因,就是部分中國公司被曝涉嫌財務造假。

 

 

 

 

“任何企業都能上市,但時間會證明一切”,這是美國資本市場中一句名言。

 

而這些,都是發生在遙遠美麗的離岸地上。囿于法律現實和征管成本,原證監會主席尚福林只能對美國證券交易會表示愛莫能助。

 

3、境外運作


資本玩家顧雛軍和他的格林柯爾帝國,正是利用了離岸公司編織了一個美妙的謊言。格林柯爾公司注冊于開曼。

 

據稱,顧雛軍的資本運作方式大抵如下:

 

以香港資本市場為融資終端,以開曼等“離岸金融中心”為資本運作平臺,以退出中的國有企業為并購對象,再利用離岸公司的信息不明特性,以及中國市場監管的缺失和地方政府官員的短視“大做文章”。

 

4、非法資金樂土


除此外,以隱匿著稱的離岸地,還是外逃資金和非法資金的樂園。

 

據稱,廣之旅原董事長鄭烘,10年8月被“雙規”,被判16年,因其涉嫌違規操作廣之旅股權轉讓,導致國有資產流失。而這起案件的另一方,就是在倫敦交易所上市的易網通公司,一家在澤西島注冊的離岸公司。

 

據稱,青島遠洋運輸公司原副總經理宋軍,14年被判死緩,因在其負責的青島遠洋大廈二期工程的建設上,為與外資公司共同開發。青島遠洋以自有土地經評估占合資公司50%,外資公司出資2,200年萬美元占50%。

 

而這家外資公司,就是宋軍在BVI注冊的一家殼公司。同時,殼外資公司的出資款,由青島遠洋公司開具信用證,殼公司將此信用證在境內抵押貸款而來。

 

這些,僅是冰山一角。

 

 

04

曝光、BEPS、CRS,離岸的未來

 

13年起,陸續的泄mi事件,讓避稅天堂備受全球關注,與此同時,中國加入CRS(全球征稅系統)統一報告標準,中國企業也進入“后BEPS(稅基侵蝕和利潤轉移)時代”,中企將面臨更多更透明的信息披露義務,更具挑戰性的國際稅收環境。

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